一般认为，金融工具具有以下特征： (1)偿还期。

偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。

各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。

从长期来说，有l0年、 20年、50年。

还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。

在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。

(2)流动性。

这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。

除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。

其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用，一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。

第二，债务的期限短。

这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。

(3)安全性。

指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险。

风险可分为两类：一是债务人不履行债务的风险。

这种风险的大小主要取决于债务人的信誉以及债务人的社会地位。

另一类风险是市场的风险，这是金融资产的市场价格随市场利率的上升而跌落的风险。

当利率上升时，金融证券的市场价格就下跌；当利率下跌时，则金融证券的市场价格就上涨。

证券的偿还期越长，则其价格受利率变动的影响越大。

一般来说，本金安全性与偿还期成反比，即偿还期越长，其风险越大，安全性越小。

本金安全性与流动性成正比，与债务人的信誉也成正比。

(4)收益性。

是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。

金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等。