消费资讯

当前位置/ 首页/ 玩乐论坛消费资讯 正文

美国证券交易委员会的跨境规则暴露出漏洞

美国证券交易委员会(SEC)已经走出阴影,执行美国对外国银行业务的监管要求,但问题仍然存在于其跨境业务范围内。根据美国证券交易委员会的新规定,全面的新衍生品监管规定将适用于其掉期交易由美国银行担保的外国子公司。

该规则不会影响其他司法管辖区的子公司,这些公司不受美国银行担保,从而造成业内一些人称之为法规漏洞的行为。

这意味着美国一些大型银行的外国分部不会被迫遵守美国的规定。

虽然这不是非法行为,但这个问题意味着监管机构将难以实现其完全监管和透明的场外衍生品市场的目标。

美国证券交易委员会主席Mary Jo White在她的讲话中非常明确地阐述了委员会必须运作的限制规则。

“你现在有一个在岸市场和一个离岸市场,一个美国流动性池和一个非美国人流动性池,”批发市场经纪人协会(WMBA)主席大卫克拉克说。

“实际上,发生的事情是,美国银行已经或正在逐步取消其担保的附属公司,这些公司显然是美国人,有利于全资子公司。

“这不是利用漏洞或监管套利,这只是一个意想不到的后果,我们得到的是美国规则推出的结果。”

美国证券交易委员会和商品期货交易委员会(CFTC)希望对其他司法管辖区的银行实施监管,因此美国衍生品规则的跨境应用受到激烈辩论。

自CFTC概述其在跨境申请方面的立场已近一年,而美国证券交易委员会在确定谁将遵守其规则方面拖延了一步。

随着欧洲已经实施自己的改革,以及新法规下的交易成本增加,美国以外的公司将热衷于避免美国监管机构的影响力。

这些没有父母担保的海外实体将逃避美国多德 - 弗兰克规则的范围。

“这些子公司不是美国人,因为他们实际上是完全不同的法律实体,它们是单独资本化的,具有单独的流动资金比率,如果在伦敦经营,由英格兰银行的审慎监管局监管,”克拉克补充说。

“因此,他们所做的任何业务都不会陷入CFTC或SEC的框架内。”

美国证券交易委员会更为狭隘的做法与CFTC的规则形成鲜明对比,后者由于其规则的广泛范围而使其成为一场法院诉讼。

在法庭上面临CFTC的是国际互换和衍生品协会以及证券业和金融市场协会(SIFMA)。

美国证券交易委员会获得了SIFMA的支持,其国际影响力逐渐降低。

“我们赞赏美国证券交易委员会通过适当的规则制定流程来采用跨境规则,”SIFMA总裁兼首席执行官Kenneth Bentsen Jr表示。

“鉴于掉期市场的全球性,我们必须明确管辖权,并继续与其他司法管辖区的监管机构合作,以促进对我们市场监管的协调。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。